股市杠桿投資收益率計算及倍數影響解析（2025年最新）

計算維度 核心公式/方法 實際案例說明 關鍵影響因素

基礎收益率計算 加杠桿收益率 = [（賣出價

買入價） × 總投資額 ÷ 自有資金

借款利息] ÷ 自有資金 × 100%

自有資金100萬，借款400萬（總投500萬），買入價10元/股，賣出價12元/股，利息10萬：
收益率 = [(12-10)×500萬÷100萬

10萬] ÷ 100萬 × 100% = 90%

價格波動、利息成本

杠桿倍數計算法 杠桿收益率 = 實際收益率 × 杠桿倍數
杠桿倍數 = 總資產 ÷ 自有資金 實際收益率10%，杠桿倍數5倍：
杠桿收益率 = 10% × 5 = 50% 保證金比例、融資成本

智慧計算法（復利效應） 引入資金時間價值：
終值 = 本金 × (1 + 年化收益率)^持有年限

累計利息

本金100萬，年化收益15%，3年借款利息率8%：
終值 = 100萬×(1.15)³

24萬 = 152萬

24萬 = 128萬
實際年化收益 ≈ 8.5%

持有期限、復利周期

杠桿倍數對收益與風險的影響對比

倍數選擇 收益放大效應 風險放大效應 適用投資者類型

2倍杠桿 股價+10% → 收益+20% 股價-10% → 虧損-20% 保守型（退休人群）

5倍杠桿 股價+10% → 收益+50% 股價-10% → 虧損-50% 平衡型

10倍杠桿 股價+10% → 收益+100% 股價-10% → 本金歸零 激進型（需實時風控）